长期存款产品“退潮”趋势还在蔓延。
上周刚聊了一些中小银行开始下架三年期、五年期普通定期存款产品。
没想到，才刚过了一周，六大行也跟上参团了。
工行、农行、中行、建行、交行、邮储六大行集体停售五年期大额存单，仅剩的三年期产品利率普遍降到1.5%至1.75%，且额度紧张。
之前的文章已经分享过银行下架五年期的逻辑，这里就不再赘述了，感兴趣的可以翻回去看看下架五年期存款，银行也受不了。
主要聊一聊，普通人面对这种情形应该如何应对。
首先是要认清现实，放下对过去动辄4%、5%无风险收益的幻想，那是一个特殊时代的短暂红利，已经一去不复返了。
过去二十年，中国的普通人习惯了刚性兑付的理财和高息存款。
但现在必须接受一个残酷的现实：安全资产的收益率将无限趋近于零。
任何承诺高收益(超过3%)的产品，背后必然隐藏着本金损失的风险。
郭主席有一句名言很经典，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。
但我们要注意到这句话还是在2018年提出的，当年五年期LPR利率还在4.85%、贷款基准利率还在4.9%的高位，许多银行实际执行的房贷利率甚至还要在基准利率基础上浮20%。
以目前的环境，实际上6%、8%和10%的参考标准，实际上应该至少打个对折。
所以，千万别觉得利息低，就乱投那些承诺高回报的东西，小心连本钱都拿不回来。
任何投资行为第一原则:不懂不做!
你都要问别人，那就别做，出了自己能力圈就进入别人收割圈，变成金融消费者。
这两年就是，钱一直窜来窜去，就是不进入实业，labubu就是这么炒起来的，包括cs市场，股票无业绩增长的增长。
另一个就是被诈骗的越来越多，你贪图利息，人家想要你本金。
其次，在当前这个阶段，我们可能需要重新审视一下自己和钱的关系。
首要的一点，或许是调整心态——暂时放下对“赚钱”的执念，转而将“不亏钱”作为我们行动的准绳。
这听起来有些消极，但实际上是一种清醒的防御姿态。
要做到这一点，我们首先要厘清一个观念：银行存款的本质是安全保管，而不是投资理财。
如果我们过分执着于它能带来多少利息，就很容易因为追逐那零点几个百分点的收益，而忽略了背后潜藏的更大风险，最终掉入更深的陷阱。
银行的存款利率越是往下走，我们反而越应该把钱放在银行。
这背后的逻辑其实很值得玩味。
银行之所以敢给这么低的利息，恰恰因为它不缺钱。
那问题就来了，为什么银行会不缺钱?
答案是，连银行这样最专业的金融机构，都找不到足够多、足够安全的项目把钱投放出去。
整个市场的优质资产正在变得稀缺。
想一想，如果连手握海量数据和专业团队的银行都如此谨慎，我们一个普通人，拿着自己辛苦攒下的积蓄，贸然冲进市场里“寻找机会”，结局会是怎样?
大概率不是发现金矿，而是成为被收割的那个。
这也预示着，靠投资轻松赚钱的时代可能真的过去了。
所以，对于大多数人来说，当下最好的选择，可能就是“不瞎折腾”。
利息低就低一点吧，至少放在银行里，我们能睡个安稳觉，本金是安全的。
当然，仅仅“不动”还不够，我们还可以观察银行的动作，跟它做一些巧妙的博弈。
银行现在越来越不愿意提供长期的存款产品，比如三五年期的定期存款越来越少。
这其实是银行在用行动投票，它在判断未来的利率还会继续下行。
一旦利率继续走低，那么我们今天能锁定的任何一个长期、相对高息的资产，比如一张年化2.5%的三年期存单，或是一笔长期国债，在未来都会变得异常珍贵和稀缺。
银行在赌利率会跌，所以不想给你长期锁定;而你通过锁定它，恰恰对冲了未来利率下行的风险。
除了在资产端做文章，我们还可以审视一下自己的负债端。
这就是另一个思路：进行债务置换，主动降杠杆。
在经济学家所说的“资产负债表衰退”时期，人们常说“现金为王”，但这句话的另一面是“债务如虎”。
当你的理财收益率(比如只有1.5%)已经明显低于你的房贷利率(比如还在3%以上)时，从纯粹的经济理性角度看，提前还贷就是眼下最划算的“理财”。
为什么?因为它相当于你为自己创造了一笔确定性的、无风险的、年化收益率超过3%的投资。
这样的好事，在当下的市场环境中，去哪里找呢?
说到这里，不免让人感慨，80后、90后这一代人，确实承受了时代的双重挤压。
当年，他们在利率高点借钱上车，背负了沉重的房贷;如今，房价可能并未如预期上涨，好不容易手里攒了点钱想存起来，却又迎头撞上了银行的疯狂降息。
历史的进程，就这样不动声色地压在了一代人的肩上。
最后聊一聊攒钱的话题。
口罩后的这几年居民储蓄逐渐升高，大家都越来越爱存钱了，虽然但是，没有多少是年轻人存的。
记得前几年汇丰还发过一个“消费调查报告”，说90后人均负债12万。
很多年轻人觉得存钱没意义，省吃俭用又买不了房，放银行那点利息，还会被通胀洗劫——钱只有花出去，才最不贬值。
但是，这个观念真的是对的嘛?如果是对的话，为什么大家会变得这么爱存钱，甚至排着队提前还房贷?
大人，时代变了!
这里有一个很重要的点就是，首先你要意识到，搞清楚宏观环境是通胀还是通缩，是件很重要的事!
因为通胀赚钱容易，通缩赚钱难。
通胀的时候投资赚钱，钱存银行会贬值。
通缩刚好反过来。
之前有个朋友说现在Y行这几年大放水，现在应该是通胀，也举例了现实例子，物价变贵了，去趟超市随便一买都是几百，购买力下降了，钞票变毛了。
但是，货币超发≠通胀，市场上流动的热钱变多了，才是通胀，如果发出来的钱都躺着银行里面冻着，没人去把钱借出来，钱没有在市场上流动，其实并不是通胀。
通胀 or 通缩的临界是什么?
是真实利率是否为负!
真实利率为负，就说明是在通胀
真实利率 = 名义利率 - 通胀率
比如存款利率0%，通胀-1%到-2%，实际利率也在1-2%之间。
换句话来说，即便过去存款利率3%，通胀也2-3%，实际收益也就是0-1%，而现在即便降到1%，但通胀-1%，实际收益并没有下降，甚至还会增加。
这就是为什么负利率往往出现在通缩周期，比如日本和部分欧洲国家。
真实利率的判断标准非常简单，最主要就是看收入——
收入不涨，物价上涨，是滞胀;
收入下降，物价不涨，是衰退。
这两种情况都是表现出正的真实利率。
时殊事异，通胀周期存款贬值，加杠杆的占便宜，而衰退周期则是负债的倒霉，有存款的走运。
过去相当长的一段时问里，大家都对通胀产生了惯性思维，觉得持有现金会慢慢变纸。
但是也会在还债周期转向完全相反的方向——人们会发现债务并不总是被稀释，收入下降的时候，债务非常恐怖，拥有更多现金，才能拥有安全感和对生活的掌控感。
这也解释了上面为什么这两年大家都排队提前还款了，以至于上层不得不下场下调存量房贷利率。
对于90、95后来说，很多人毕业的时候，已经是上一波扩张周期的尾声，接着便是“百年未有之大变局”和债务收缩，这批年轻人看到了上一轮财富快车的尾巴，但轮到自己的时候，发现自己闯入的是个地雷阵，心里不平衡很正常。
但不平衡归不平衡，还是要苟住，因为经济是波动向前的，杠杆风险出清之后便是信用重建，再之后又会迎来新一轮的信用扩张，到时就是90后的康波机会。
所以，好好攒钱吧，积蓄子弹，多留点本钱在口袋里面，等到下一轮经济扩张周期时，再借助杠杆搭上财务自由的列车。
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