人民银行官员上星期才讲过，要支持及容忍互网金融创新，现在却紧急叫停以「二维码」进行的支付业务，登场才几天的虚拟信用卡亦一并遭殃，莫非态度逆转?按照人行说法，主要是针对二维码支付的安全性，却选择在虚拟信用卡面世时采取行动，相信是察觉到这项互网金融产品，具有创造货币的功能，将冲击货币政策，必须一并划定禁区。
内地两大互网巨头阿里巴巴及腾讯，在本身的支付系统中引进「一扫即付」的二维码功能，已有一段时间。无可否认，市场的确传出有伪造二维码，亦有人报称被盗取账户资金，如要加强监管，大可一早出手，为何偏偏在两大巨头宣布与银行合作推出网络信用卡之后呢?看来，二维码安全问题只是理由之一，触动人行神经的是信用卡。
观乎两大巨头的虚拟信用卡，由银行经手发出，性质与传统信用卡没有太大分别，为何叫停?其实，以信用卡签帐或透支，等于向发卡银行借钱，属于无抵押贷款，用途亦无限制，本身就是创造货币的过程，如果信贷质素欠佳更有潜在的坏帐风险。不过，信用卡非新事物，上述风险也不是现在才有，为何一旦进入虚拟世界便令人不安?因为互网金融会把风险极速放大。
虽然刚面世的网络信用卡标榜小额借贷，规模几十元至几千元，但两大巨头的支付用户数以亿计，如果人人一卡，就算每人平均只借几百元，总额也可达几千亿元，不能小看创造货币的后果，因为上月内地的新增人民币贷款才六千多亿元而已。此外，如像发卡银行所说，只需网上申请便实时批核，对于网络世界里的人相当有吸引力。他们可能因收入有限、又或位处偏僻地方，往往被传统银行服务拒诸门外，虚拟信用卡需求出现爆炸性增长，绝不出奇。
人行的货币政策是总量控制，设定每年的货币供应及贷款增长目标，而且几经辛苦才把「四万亿刺激」引发的货币滥发压下来，怎会轻易放松。再者，人行向来透过抽走资金、指导放贷及限制特定行业借钱等，监控传统银行透过放贷创造货币供应。相对而言，虚拟信用卡的需求就较难掌控，如果任由这些虚拟货币供应坐大，货币政策易受冲击，更怕货币供应太多会造成通胀及坏帐问题。
由此可见，人行忍容互网金融创新是有限度的，好像非银行的网上支付、各种「宝基金」、P2P贷款等，只涉及货币转移，不涉及创造货币供应，是会支持的，否则大可免问。事实上，突然叫停虚拟信用卡，与之前封杀Bitcoin指其不具货币地位、不准作支付用途，是如出一辙的，未来会否再出手，要看互网金融会否踩界。
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